“一参一控”限制放松后，国泰君安成为新规的首个受益者，即在拥有全资公募牌照——郭俊资管的背景下，有条件控股华安基金。业内人士表示，新规实施后，证券公司申请公募牌照将进一步提速，公募牌照扩容将为证券公司带来新的业务增量。
国泰君安控股华安基金计划落地
5月24日，国泰君安发布公告称，拟以非公开协议方式转让上海实业投资有限公司(上海实业投资有限公司)持有的华安基金管理有限公司(华安基金)8%股权，转让价格原则上不超过10.12亿元。据悉，这将有助于补齐国泰君安资产管理业务的短板，实现基金公司控股公募的目标，提升核心竞争力。
资料显示，截至目前，华安基金前五大股东分别为国泰君安、上海SDIC资产管理有限公司、国泰君安投资管理有限公司、上海产业投资有限公司、上海锦江国际投资管理有限公司，实际持股比例分别为28%、20%、20%、20%、12%。2021年，华安基金期末管理资产规模为6504.26亿元，比上年末增长24%。其中，公募基金管理规模为5968.62亿元，比上年末增长26.9%；非货币公募基金管理规模为3，822.93亿元，比上年末增长38.4%。截至2021年末，华安基金总资产62.46亿元，净资产41.48亿元；2021年，公司实现营业收入36.31亿元，净利润10.06亿元。
资产管理特许公开发行加速
日前，中国证监会正式发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则。《管理办法》起草说明称，适度放宽对同一主体持有公开发行许可证数量的限制。具体而言，在继续坚持基金管理公司“一参一控”政策的前提下，适度放宽公募牌照数量，允许同一集团下的证券资产管理子公司、保险资产管理公司、银行理财子公司等专业资产管理机构申请公募牌照。
这也意味着，业界期待已久的“一参一控一卡”正式落地，即同一主体在参股一只基金、持有一只基金的基础上，还可以通过旗下资产管理子公司申请公募牌照。新规生效后，将有更多的证券公司进行资产管理或走上公募转型之路。
为了继续拓展公募业务，多家券商也纷纷抛出设立资产管理子公司的计划。据证监会网站消息，中信证券、CICC、中信建投、郭进证券、华创证券、申万宏源等6家证券公司设立资产管理子公司正在审批中。部分券商设立资产管理子公司的目的之一就是为了获得公募牌照。此外，去年4月，中信建投公告称，为顺应行业发展趋势，做大做强资产管理业务，拟投资不超过25亿元设立资产管理全资子公司。子公司的经营范围包括公开发行股票。其中，公募业务将在相关法律法规出台后适用。
天风证券表示，公募牌照将扩容，证券公司持牌公募将带来新的业务增量。《管理办法》大幅放宽了同一主体持有公募牌照“一参一控”的数量限制。
首创证券也认为，新规可以为已经持有基金公司的证券公司申请公募牌照，如中信证券、海通证券、广发证券等。，有利于大型集合产品转换为公开募集基金，提升证券公司主动管理规模。此外，允许更多的证券公司加入公开发行市场将加剧公开发行基金市场的竞争，有助于提高行业的整体服务质量。
