SAPSAP.US公布财报前夕德银发布看涨研报

来源:证券之星 时间:2025-01-28 07:16:07  阅读量:8887   

智通财经APP获悉,全球企业软件巨头SAP将于1月28日公布2024年第四季度财报,市场普遍预期其业绩将受益于云业务的强劲增长。德银最新研报重申对SAP的“买入”评级,并将目标价由240欧元大幅上调至300欧元,同时指出在看涨情形下目标价可达400欧元,显示出对SAP未来发展的强烈信心。

德银看好SAP云计算转型与AI战略,预计营收增速将加速

德银认为,SAP的营收增速有望从2024年的不到10%加速至2027年的12%-15%,这主要得益于其传统ERP客户群向云计算的加速迁移。德银特别指出,SAP的人工智能(AI)战略,尤其是其“Joule”平台,为客户提供自动化业务流程、实时洞察和自然语言交互等优势,这些功能仅在云端可用,从而激励客户从本地部署转向云端。

“胡萝卜加大棒”策略加速云端迁移,中端市场与AI成未来重点

德银指出,SAP强大的AI路线图以及传统的ECC系统的运维截止日期(2027年底)为客户创造了一个“胡萝卜加大棒”的局面,这可能会加速客户向云端的迁移。该行预计,大部分传统ERP客户将在未来几年迁移到云端。

此外,SAP一直专注于扩大其在中端市场的影响力,更加强调合作伙伴生态系统,并通过授权合作伙伴瞄准中端市场业务,挖掘高利润销售渠道。同时,SAP还积极将人工智能集成到其产品套件中,预计商业人工智能将在推动云ERP套件收入方面发挥关键作用。去年第三季度,大约30%的SAP云交易包括人工智能用例。

投资价值凸显,目标价上调至300欧元

德银对SAP的乐观预期基于其云计算转型的加速、AI战略的推进以及中端市场的拓展。随着SAP持续受益于云计算和AI趋势,其投资价值日益凸显,目标价的上调也反映了市场对其未来发展的信心。投资者可密切关注SAP即将公布的财报,以及其在云计算和AI领域的进一步进展。

财报前瞻:云业务稳定增长,AI成关键驱动力

华尔街分析师预计,SAP Q4营收将同比增长5.9%至96.6亿美元,每股收益预计为1.33美元。分析师预计,SAP的业绩将受益于其云业务的稳定势头。该公司此前预计,2024年云计算营收将在170-173亿欧元之间,按固定汇率计算同比增长24%-27%;云计算及软件营收将在295-298亿欧元之间,按固定汇率计算同比增长10%-11%。

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